Help cashflow berekenen!

[mrs_1976]

Ik ben absoluut niet rekenkundig onderlegd en snap er geen snars van. Het is me bij andere opdrachten nog gelukt de solvabiliteit, liquiditeit, break-even omzet uit te rekenen, maar deze opdracht gaat mijn pet te boven. Dus graag hulp met onderstaande casus!!

Een onderneming staat voor een investeringskeuze uit project X en project Y. Beide projecten vergen een investering van
€ 8.500.000,-. Investeren in een deel van de projecten is niet mogelijk.
Gegevens over beide projecten:
Investering in vaste activa X: € 7.500.000,- Y: € 7.000.000,-
Investering in vlottende activa X: € 1.000.000,- Y: € 1.500.000,-
Restwaarde (te ontvangen aan het einde van het 4de jaar X: € 1.500.000,- Y: € 2.000.000,-

Nettowinst:
Jaar 1 X: € 0,- Y: € 1.250.000,-
Jaar 2 X: € 1.500.000,- Y: € 1.500.000,-
Jaar 3 X: € 2.000.000,- Y: € 2.000.000,-
Jaar 4 X: € 1.000.000,- Y: € 0,-

Afschrijvingsschema's (vaste activa):
Project X:
Jaar 1: 25% van de aanschafwaarde.
Jaar 2: 25% van de aanschafwaarde.
Jaar 3: 20% van de aanschafwaarde.
Jaar 4: 10% van de aanschafwaarde.

Project Y:
Gelijke bedragen per jaar (lineair).

NB: De investering in vaste en vlottende activa vindt plaats aan het begin van het eerste jaar.

De desinvestering van vlottende activa vindt plaats aan het einde van het vierde jaar.
De cash flows worden aan het einde van een jaar ontvangen.
De onderneming hanteert een minimale rendementseis van 8,5%.

De daarbij behorende contantewaardefactoren zijn (ik kan de formule om e.e.a. reden niet kopiëren dus heb ik getracht deze weer te geven. De getallen 1 t/m 4 staan onder een soort afdakje in de formule:
A 1|8.5 = 0,9216
A 2|8.5 = 0,8495
A 3|8.5 = 0,7829
A 4|8.5 = 0,7216

a.Bereken de cash flows voor elk van de jaren van de levensduur voor de projecten X en Y.
b.Bereken de netto contante waarde van beide projecten.

[Stff]

het is niet zo heel erg lastig, bij cashflows moet je zoals het woord al zegt kijken naar de kas positie van het bedrijf en wat daar in veranderd.

In formule vorm:

Kasstroom = -investeringen + nettowinst + afschrijvingen + desinvesteringen

Voor vraag B is het makkelijk, je vermenigvuldigd de kasstroom van een bepaald jaar met de bijbehorende contante waarde factor en telt deze op. formule voor deze factoren is trouwens: 1 / ((1+rendementseis)^tijd)

[Kahna]

Beste mrs_1976,

ik heb precies dezelfde vraag.
Ik ben benieuwd of ik heb hetzelfde antwoord voor de opgave.

Mfg
Kahna

Beste Mrs_1976,

Heb je hier ondertussen al antwoord op gevonden?
Ik weet niet zo goed hoe ik de restwaarde en de desinvestering moet toepassen om het per jaar uit te kunnen rekenen.

Mfg,

Jar82

[Jar82]

Mrs_1976,

Ik heb je berichtje ook op het examenplein.nl zien staan. Het antwoord dat daar gegeven word mist volgens mij de restwaarde in de berekening nog, ik kan het fout hebben hour.
Mocht je dit al uitgevogeld hebben zou je hier dan een voorbeeldje van kunnen geven?

Met vriendelijk grout,

Jar82

Kahna schreef:

Beste mrs_1976,

ik heb precies dezelfde vraag.
Ik ben benieuwd of ik heb hetzelfde antwoord voor de opgave.

Mfg
Kahna

Heey ik ben nu ook bezig met deze opdracht, ben jij er nog uitgekomen? Groetjes

[the economist]

het is zoals Stff zegt, het is niet moeilijk, alleen maar compelx door de hoeveelheid cijfertjes.
Wat je moet doen, is een overzicht maken van iedere keer dat je iets moet betalen, of krijgt.
Maak dit overzichtelijk. En dan gewoon het hele lijstje gegevens aflopen.

Dus voor X zul je eerst 8,5 M + 7,5 M + 1 M moeten uitgeven
na 1 jaar komt er dan nog 0 M binnen
na 2 jaar komt er 1.5 M binnen, etc.
(de afschrijving staat even buitenspel nu.)

Bij vraag b reken je de bedragen terug naar het heden. € 108,5 over een jaar is hetzelfde waard als € 100 nu.
Vandaar dat je deelt door 1/1.085. Bij financieel rekenen had je dit al eerder moeten hebben.

Overigens zie je zo wel, dat 8M investeren om er in totaal zo'n 4-5-6 M uit te halen nooit een haalbare kaart is.

[Stff]

denk dat de 8.5mil de totale investering, waarvan 7.5 in MVA en 1 in VLA voor X

wat betreft de afschrijvingen is het even de vraag of de totale 8.5 wordt afgeschreven of alleen het MVA, persoonlijk zeg ik dat alleen het MVA deel afgeschreven dient te worden